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煤炭石油超配煤炭正當時薦11股

2020-01-19 17:33:55来源:励志吧0次阅读

煤炭石油:超配煤炭正当时 荐11股 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

行业要闻回顾:(1)国资委:推动央企子企业整合发展,煤炭或迎来重要战略转型机遇;(2)四大煤企集体逆势上调煤价,多企业已经降薪;( )5月两大PMI指数回升,A股重现“煤飞色舞”;(4)钢铁应借力“一带一路”走出去;(5)2015年中期策略:迎接本轮煤炭板块行情的主升浪

国际煤价:动力煤价格反弹、焦煤价格上涨(1)美元指数回落,原油价格下跌布伦特原油期货收于64美元/桶,环比下跌2. 8%;(2)国际港口动力煤价格反弹纽卡斯尔动力煤上涨0.7 美元至58.1美元/吨,环比上涨1.27%;( )澳大利亚优质硬焦煤FOB报86.9美元/吨,环比上涨 .6美元

国内煤价:动力煤、焦煤和无烟煤价格平稳(1)秦皇岛动力煤多数较上周反弹5元/吨环渤海动力煤价格指数414元/吨,较上周持平;(2)炼焦煤价格平稳,下游需求处于底部区域,预计短期内现货仍将平稳运行;( )本周无烟煤价格平稳、喷吹煤价格下跌

库存:港口库存增加、电厂库存增加秦皇岛港库存65 万吨,环比增46万吨电厂库存可用天数环比增1.7 天至20.88天钢厂焦煤库存可用天数1 .1天焦煤港口库存环比减6万吨至 59万吨

投资策略:本周煤炭行业上涨19%,沪深 00指数上涨8%中采PMI指数反弹,预计固定资产投资等数据触底过程中,政策有望继续放松,而下游需求即将迎来转折,稳增长政策有望继续加码煤价已企稳反弹,后期随着内外需预期的好转,煤价需求弹性极大,我们强烈看好煤炭股的补涨需求:(1)供给侧收缩:限产政策执行情况良好,未来相对较长一段时间在大型煤企层面继续推进,煤炭供给端控量成为新常态(2)需求预期回升:宏微观数据显示需求疲软,财政政策和货币政策双重发力,我们预计需求最迟将于三季度触底反弹( )煤价:煤价触底之后已企稳反弹,未来煤价反弹力度将取决于下游需求复苏程度随着年报、季报业绩风险的释放完毕,目前买入煤炭股的机会远大于风险产业链上横向、纵向整合将是必然趋势,大量煤炭企业转型将大幅提升煤炭上市公司估值在大牛市背景下,公司市值大幅低于重置成本将形成价值洼地并引发资金追逐我们从三条主线推荐弹性标的:(1)互联煤炭电商:安源煤业、开滦股份、山煤国际;(2)国企改革预期:阳泉煤业、盘江股份、国投新集;( )有整合能力以及吨产能市值低的大盘蓝筹:中国神华、中煤能源、陕西煤业、大同煤业、兖州煤业

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